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上周，有媒體報道稱，臺積電的三大客戶蘋果、AMD和英偉達罕見同時調(diào)整訂單量。雖然臺積電相關(guān)部門對此回復(fù)稱，不評論市場臆測或傳聞，但其股價還是接連大跌，
幾乎與此同時，此前價格相對堅挺、供不應(yīng)求的MCU芯片也出現(xiàn)降價，這是繼驅(qū)動IC、模擬芯片之后，又一承受降價壓力的關(guān)鍵芯片。
在行業(yè)多個負面消息疊加之下，近日A股芯片板塊悲觀情緒彌漫，個股大幅下跌。這場維持了兩年的缺芯潮、漲價潮是否真的進入尾聲？
今年二季度以來，消費電子市場“砍單”的消息就已層出不窮。作為電子消費品市場中的最大部分，智能手機首當(dāng)其沖。
5月就有消息傳出，中國三大手機廠商小米、OPPO和vivo已通知供應(yīng)商，2022年4-6月以后的供貨量將比此前計劃減少2成左右。
彼時，蘋果公司智能手機的生產(chǎn)還相對樂觀，有消息稱，蘋果第2季將增產(chǎn)1000萬部iPhone13 Pro。另有三星方面也有消息傳出，2022年的供貨略微高于上年的逾2億7000萬部。
據(jù)公開報道，目前蘋果iPhone 14系列量產(chǎn)已經(jīng)啟動，但首批9000萬臺出貨的目標已削減一成。蘋果較其他手機廠商受到影響較小，之前傳聞蘋果供應(yīng)鏈訂單未做大調(diào)整，但目前看，蘋果應(yīng)該對接下來新機備貨采取了相對保守的策略。
智能手機需求下滑幾乎成為行業(yè)共識。根據(jù)IDC的報告預(yù)期，2022年全球智能手機出貨量將會減少至13.1億臺，同比下滑3.5%。
除了最大客戶蘋果傳聞訂單削減了10%，由于個人電腦市場需求急跌及“挖礦”熱潮消退，臺積電的另外兩大客戶AMD與英偉達向臺積電表明不得不調(diào)整訂單規(guī)劃，其中，AMD調(diào)減今年第四季度至2023年第一季度共約2萬片7/6納米訂單，英偉達要求延遲并縮減第一季度訂單。
作為集成電路產(chǎn)業(yè)的風(fēng)向標，如果臺積電都遭遇大客戶砍單，這就意味著其他晶圓代工廠商將面臨更加嚴峻的挑戰(zhàn)。
近期幾乎所有一線PC品牌都開始下調(diào)年度出貨目標，聯(lián)想、惠普，以及宏碁、華碩均位列其中，其降幅約二位數(shù)百分比。PC和平板電腦市場一季度分別下滑4.3%和4%。（Wit Display首席分析師林芝預(yù)計，2022年P(guān)C中筆記本電腦市場銷量或?qū)⑾陆?%。）
此前增長十分可觀的智能可穿戴設(shè)備也出現(xiàn)下滑。有消息顯示，蘋果將在今年第二第三季度砍掉大約30%的AirPods 3訂單。2022年一季度全球可穿戴設(shè)備市場總出貨量有10540萬臺，同比增長0.8%，且三星、小米都出現(xiàn)了一定的下滑。
Wit Display首席分析師林芝表示，“目前并沒有在業(yè)績中明顯表現(xiàn)出來，但是有部分晶圓代工廠已經(jīng)調(diào)低了市場預(yù)期�！�
21世紀資本研究院于6月中旬曾報道指出，在全球模擬芯片龍頭大廠德州儀器（TI）傳出的降價通知后，多家A股模擬芯片廠商曾證實，確實存在價格下降壓力。
根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈最新消息，全球前五大MCU廠產(chǎn)品價格腰斬，半導(dǎo)體芯片砍單降價風(fēng)暴擴大，相對此前價格堅挺，供不應(yīng)求的MCU，出現(xiàn)價格快速下滑。MCU成為繼驅(qū)動IC、電源管理IC、CIS傳感器又一個跌價砍單的芯種。
目前，A股MCU芯片廠商共有約26家，從今年一季度的情況來看，超過半數(shù)的企業(yè)凈利潤實現(xiàn)增長。其中國民技術(shù)（300077.SZ）凈利潤增幅最大，達到了250%以上，其表示，一季度業(yè)績增長主要由于通用MCU和負極材料銷售收入的增加。同時，公司MCU產(chǎn)品型號較多，MCU產(chǎn)品銷售訂單增長，MCU產(chǎn)品備貨相應(yīng)增長。
據(jù)21世紀資本研究院了解，國民技術(shù)MCU的主要出貨在消費電子和工業(yè)控制領(lǐng)域。就MCU領(lǐng)域出現(xiàn)的價格、訂單變化等情況，公司相關(guān)工作人員在受訪時表示，“公司和客戶交易處于正常狀態(tài)�！�
東軟載波（300183.SZ）的MCU芯片同樣應(yīng)用于消費電子，如小家電產(chǎn)品等。相關(guān)工作人員稱，目前并未發(fā)生砍單情況，公司相關(guān)業(yè)務(wù)沒有什么太大影響。
力源信息（300184.SZ）曾在去年年報提及，正在自研MCU芯片。近日，相關(guān)工作人員對21世紀資本研究院表示，該芯片處于“小批量出貨”，目前銷售額還未起量。同時，該人士稱，公司MCU應(yīng)用比較普及的，不僅用于消費類產(chǎn)品。
據(jù)21世紀資本研究院了解，從應(yīng)用領(lǐng)域來看，MCU可以分為消費級、工業(yè)級、車規(guī)級和軍工級四個大類，技術(shù)難度與要求依次增加。從A股MCU廠商來看，消費電子領(lǐng)域是主要下游應(yīng)用之一，這意味著一眾MCU廠商或難以避免地受到相關(guān)影響。
7月6日，有芯片行業(yè)從業(yè)人士在受訪時坦言，“當(dāng)前的情況確實變化太快，去年芯片產(chǎn)能還十分緊張，今年又不緊張了，未來的變化不好說�！�
不過，從當(dāng)前的情況看，面向消費電子的MCU產(chǎn)品受影響是大勢所趨，但工業(yè)級、汽車級似乎影響不大。
目前國內(nèi)車規(guī)級MCU廠商較少，汽車級MCU已量產(chǎn)的有杰發(fā)科技、上海芯旺微電子、賽騰微電子、中微半導(dǎo)體等少數(shù)公司，兆易創(chuàng)新、紫光國微正在布局車規(guī)級MCU。
MCU芯片價格的下降只是消費電子需求不振的一個小小注腳，實際上，產(chǎn)業(yè)鏈上游其他環(huán)節(jié)也已受到影響，而A股電子板塊涉及的上市公司多達300余家。
大族數(shù)控（301200.SZ）主營業(yè)務(wù)是PCB專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)，下游客戶包括景旺電子、勝宏科技等PCB企業(yè)，PCB是電子產(chǎn)品的關(guān)鍵電子互聯(lián)件。
近期，大族數(shù)控在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，“新冠疫情持續(xù)、國際地緣政治惡化對全球經(jīng)濟造成了一定的影響，電子終端產(chǎn)品市場需求較為低迷，致使PCB產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能擴充減緩，對公司經(jīng)營帶來一定壓力，訂單的交付有一定程度的延緩�！�
連面板龍頭京東方A（000725.SZ）都坦言，“目前終端需求階段性走低，產(chǎn)品價格承壓�！�
需要強調(diào)的是，當(dāng)前半導(dǎo)體市場仍然是結(jié)構(gòu)性缺貨的狀態(tài)。21世紀資本研究院在去年底就指出，受需求影響，下游芯片產(chǎn)品進入供應(yīng)和價格的分化行情，將走向結(jié)構(gòu)性缺芯。面板驅(qū)動IC、消費級MCU、大容量存儲等的供應(yīng)開始松動，部分產(chǎn)品價格開始回落。但消費電子，汽車、工業(yè)控制領(lǐng)域的需求非常強勁。
晶圓廠商是最先感知到市場變化的，有上游硅片廠商表示，“晶圓廠可以考慮哪一塊需求疲軟，哪一塊需求強勁，然后調(diào)整供應(yīng)，公司會面對這些制造廠商的需求做出調(diào)整�！�
以中芯國際為例，一季度的財報就已顯示出智能手機需求疲軟，公司方面表示，“這部分收入占比下滑符合公司市場判斷和產(chǎn)能分配部署。”
近期，中芯國際對媒體回應(yīng)稱，“消費類產(chǎn)品需求從去年底開始已有疲軟勢態(tài)，且在公司營收占比中亦有所下降。但從絕對金額來看，同比仍略有提升。”
不過，行業(yè)轉(zhuǎn)向已愈發(fā)明朗。中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍此前表態(tài)已傳出明確信號，“行業(yè)已經(jīng)從全面緊缺轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性緊缺轉(zhuǎn)移，消費電子、手機等存量市場已經(jīng)進入去庫存階段，而高端互聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車、顯示和工業(yè)領(lǐng)域等增量市場尚未有足夠的產(chǎn)能，公司推出新產(chǎn)品、工藝平臺都會堅定鎖定存量，開闊增量的策略方向。”
針對消費電子行業(yè)的變化，有上市公司已對部分產(chǎn)品進行降價。崇達技術(shù)（002815.SZ）主營印制電路板的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司稱，“消費電子領(lǐng)域軟板需求下滑，三德冠（持股公司）為確保重要客戶市場份額，策略性對部分訂單降價�！�
也有公司開始轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)重點領(lǐng)域。麥捷科技（300319.SZ）主營業(yè)務(wù)為電子產(chǎn)品生產(chǎn)加工和銷售，主要產(chǎn)品是濾波器業(yè)務(wù)。針對消費電子發(fā)展節(jié)奏放緩，公司表示，“已將內(nèi)部資源向包括汽車電子、新能源、物聯(lián)網(wǎng)等需求快速增長的領(lǐng)域傾斜�！�
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